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CFi.CN讯：中国广核2026年中报显示，上半年营收314.83亿元，同比下降2.76%；归母净利润61.05亿元，同比增长2.66%。二季度单季净利润33.64亿元，同比大增15.06%，显著好于一季度。发电量方面，上半年总发电量939.83亿千瓦时，同比微降0.75%，但Q2环比转正，达515.03亿千瓦时，同比增长10.21%，主要受益于惠州1号、苍南1号新机组投产及检修节奏优化。

近期机构研报指出，广西率先实施核电差价合约机制，防城港机组上网电价同比提升4.7分/千瓦时至0.338元，电价边际修复明确。同时，公司采用工作量法计提折旧，上半年因检修增多、发电量承压，折旧成本同比下降8.46%，推动毛利同比增5.26%。

研报认为，核电机制电价具备全国推广基础，叠加在建机组陆续投产，未来电价与装机双轮驱动逻辑清晰。当前估值仅18倍PE，低于行业中枢，盈利改善趋势已兑现，上行空间打开。