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【09:31 中国中车(601766)2025年三季报业绩点评：下游景气持续 业绩延续快速增长】

　　11月7日给予中国中车(601766)推荐评级。

投资建议：预计公司2025-2027 年将分别实现归母净利润140.27 亿元、140.78亿元、155.27 亿元，对应EPS 为0.49、0.49、0.54 元， 对应PE 为16 倍、16 倍、14 倍，维持推荐评级。

风险提示：固定资产投资不及预期的风险，新产品拓展不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，海外市场拓展不及预期的风险等。

该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。

【09:26 城建发展(600266)2025年三季报点评：营收归母净利大幅改善 土地拓展促进稳健经营】

　　11月7日给予城建发展(600266)推荐评级。

投资建议：公司作为北京市国资开发商，深耕北京多年，在投资端具备国企优势。该机构预测公司2025-2027 年的营收分别为269.64 亿元/289.98 亿元/323.07 亿元，同比增幅为6.0%/7.5%/11.4%，2025-2027 年的归母净利润分别为10.95 亿元/16.48 亿元/23.02 亿元， 同比增幅分别为215.1%/50.5%/39.6%，对应2025-2027 年PE 倍数为9X/6X/4X。维持“推荐”评级。

风险提示：公司土地拓展不及预期；市场回暖速度不及预期

该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。